來源：證券市場周刊
環(huán)境監(jiān)測行業(yè)發(fā)展穩(wěn)步向前，水質監(jiān)測增速亮眼，行業(yè)集中度有望進一步提升。
8月10日，生態(tài)環(huán)境部發(fā)布《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測質量監(jiān)督檢查三年行動計劃(2018-2020年)》(下稱“三年行動計劃”)，未來三年將著力解決當前個別地方不當干預生態(tài)環(huán)境監(jiān)測、部分排污單位和生態(tài)環(huán)境監(jiān)測機構監(jiān)測數(shù)據(jù)弄虛作假等突出問題。
作為環(huán)境治理和環(huán)境管理的基礎，近年來，隨著環(huán)保規(guī)劃政策的持續(xù)出臺以及在各項政策的指引下，環(huán)境監(jiān)測儀器行業(yè)得到穩(wěn)步發(fā)展。
數(shù)據(jù)顯示，2013年至2016年間，環(huán)境監(jiān)測行業(yè)規(guī)模由159億元增至434億元，年化增幅約為39.75%。其中，水質監(jiān)測行業(yè)表現(xiàn)突出。
長期而言，基于監(jiān)測網(wǎng)體系的不斷下沉，環(huán)境監(jiān)測行業(yè)整體規(guī)模仍將保持持續(xù)增長，而伴隨政府部門對環(huán)境監(jiān)測質量的重視提升，行業(yè)龍頭公司的市場占有率有望進一步提升。
環(huán)境監(jiān)測行業(yè)發(fā)展提速
2015年7月26日，國務院辦公廳印發(fā)了《生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡建設方案》，提出到2020年，全國生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡基本實現(xiàn)環(huán)境質量、重點污染源、生態(tài)狀況監(jiān)測全覆蓋，各級各類監(jiān)測數(shù)據(jù)系統(tǒng)互聯(lián)共享，監(jiān)測預報預警、信息化能力和保障水平明顯提升，監(jiān)測與監(jiān)管協(xié)同聯(lián)動，初步建成陸海統(tǒng)籌、天地一體、上下協(xié)同、信息共享的生態(tài)環(huán)境監(jiān)測網(wǎng)絡，使生態(tài)環(huán)境監(jiān)測能力與生態(tài)文明建設要求相適應的總體目標。
此后，環(huán)境監(jiān)測行業(yè)配套政策不斷出臺。2015年8月，環(huán)保部開始研究制定《國家環(huán)境質量監(jiān)測事權上收方案》，決定分三步完成國家大氣、水、土壤環(huán)境質量監(jiān)測事權上收工作。同年12月，財政部發(fā)布《關于支持環(huán)境監(jiān)測體制改革的實施意見》提出，中央上收的環(huán)境監(jiān)測站點、監(jiān)測斷面等，除敏感環(huán)境數(shù)據(jù)外，原則上將采取政府購買服務的方式，選擇第三方專業(yè)公司托管運營，且到2018年全面完成國家監(jiān)測站點及國控斷面的上收工作。中國環(huán)境監(jiān)測的基本框架由此形成。
得益于環(huán)保決策對監(jiān)測運營數(shù)據(jù)依賴程度的逐步加深，2015年起，中國環(huán)境監(jiān)測儀器銷量快速提升。
數(shù)據(jù)顯示，2014-2016年，中國環(huán)境監(jiān)測儀器銷量由2.92萬臺(套)增至4.09萬臺(套)，年均增幅18.35%。2017年，中國累計銷售各類環(huán)境監(jiān)測產(chǎn)品5.66萬臺(套)，較2016年同比增長38.5%。
根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2014-2016年，中國環(huán)境監(jiān)測產(chǎn)業(yè)規(guī)模由196億元增至434億元，年均增長48.80%。
進入2018年，環(huán)境監(jiān)測行業(yè)高景氣度得以維持。年初，討論已久的環(huán)保稅正式起征。其中，排放量計算的認定優(yōu)先順序有所調整，此前排污費征收時不被認可的企業(yè)自主監(jiān)測得到重視。
按照調整后的認定順序，自動在線監(jiān)測數(shù)據(jù)>企業(yè)自行監(jiān)測數(shù)據(jù)(包括委托有資質的第三方機構或者企業(yè)自行監(jiān)測)>在監(jiān)測數(shù)據(jù)缺失的情況下使用產(chǎn)排污系數(shù)或者物料衡算法。
國信證券指出，認定順序的變化利好環(huán)境監(jiān)測市場，“環(huán)保稅+環(huán)保督查+第二次污染普查”預計將有效刺激監(jiān)測行業(yè)需求的放量。
經(jīng)預測，在整個“十三·五”期間，環(huán)境監(jiān)測行業(yè)將維持20%-25%的增速繼續(xù)前進，到2020年，環(huán)境監(jiān)測的市場規(guī)模至少750億元，并有望突破1000億元大關。
廣發(fā)證券認為，“十三·五”期間，監(jiān)測行業(yè)設備銷售市場空間將達500億元。同時，第三方運維模式不斷推廣，2018-2020年間，監(jiān)測運維年均市場規(guī)模接近100億元。
水質監(jiān)測增速搶眼
根據(jù)監(jiān)測對象的不同，環(huán)境監(jiān)測可以分為水質監(jiān)測、煙氣監(jiān)測、噪聲監(jiān)測、生物監(jiān)測、輻射監(jiān)測、土壤監(jiān)測等不同門類。其中，水質監(jiān)測是環(huán)境監(jiān)測第二大市場，可分為污染源監(jiān)測、地表水監(jiān)測、地下水監(jiān)測和供水管網(wǎng)監(jiān)測四大領域。
2016年3月，環(huán)保部印發(fā)《“十三·五”國家地表水環(huán)境質量監(jiān)測網(wǎng)設置方案》通知，要求將地表水國控斷面(點位)由972個調至2767個，其中，超七成監(jiān)測斷面與考評掛鉤，地表水監(jiān)測國控斷面數(shù)擴容近兩倍。
2017年5月，環(huán)保部發(fā)布《2017年全國生態(tài)環(huán)境監(jiān)測工作要點》，提出年內(nèi)要積極推進地表水、近岸海域等環(huán)境質量監(jiān)測事權上收工作；10月，地表水環(huán)境質量監(jiān)測事權上收工作正式啟動。上收工作全面推行采測分離模式，將水質采樣和分析測試交由第三方機構承擔，改變過去屬地監(jiān)測的基本模式。
按照規(guī)劃，到2018年年底，全國各地完成國家地表水水質自動站建設，形成以自動監(jiān)測為主、手工監(jiān)測為輔的監(jiān)測模式，并實行數(shù)據(jù)聯(lián)網(wǎng)共享。
2018年，環(huán)保部將完成2050個地表水考核斷面水質自動站建設，并由生態(tài)環(huán)境部統(tǒng)一委托給第三方機構運營和維護，實現(xiàn)地表水環(huán)境質量主要指標的連續(xù)自動監(jiān)測，實時數(shù)據(jù)由國家與地方共享。
同日，中國環(huán)境監(jiān)測總站發(fā)布16.85億元國家地表水自動監(jiān)測系統(tǒng)建設及運行維護項目招標公告，成為中國迄今為止最大單筆環(huán)境監(jiān)測項目。
根據(jù)公告，項目計劃采購1087個國家地表水自動監(jiān)測站(下稱“水站”)的建設及其三年運維服務、531個已建水站的三年運維服務、135個國家已建水站的儀器設備填平補齊。
獲益于水質監(jiān)測事權的上收及建設運維工作的推進，水質監(jiān)測設備銷量增速脫穎而出。
數(shù)據(jù)顯示，2017年，中國水質監(jiān)測設備的銷量達到1.93萬臺(套)，同比增長86.3%，銷售增速排名第一。同期，煙塵煙氣類監(jiān)測設備共銷售1.85萬臺(套)，同比增長22.7% ；環(huán)境空氣類監(jiān)測設備共銷售7162 臺(套)，同比增長55.3% ；數(shù)據(jù)采集設備共銷售9511臺(套)，同比增長53.6%。
在產(chǎn)品結構方面，2017年，水質監(jiān)測設備占總體市場銷量比重增至34.2%，銷售量占比躍居第一，煙塵煙氣檢測設備、數(shù)采儀、環(huán)境空氣檢測設備和采樣器分別占比32.7%、16.8%、12.7%和3.7%。
此前的2015年，煙塵煙氣監(jiān)測設備、水質監(jiān)測設備、數(shù)采儀、環(huán)境空氣監(jiān)測設備以及采樣器分別占比 35.26%、33.64%、12.95%、9.90%和 8.26%。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至2018 年7月，全國2050個國家地表水考核斷面水站中，除280個不具備建站條件外，1770個斷面將實現(xiàn)自動監(jiān)測并全國聯(lián)網(wǎng)。
監(jiān)測趨嚴行業(yè)集中度有望提升
目前，市場達成的一個普遍共識是，隨著政府對環(huán)境監(jiān)測質量的監(jiān)管趨嚴以及環(huán)境監(jiān)測行業(yè)自身的快速發(fā)展、市場競爭日趨激烈，大型企業(yè)由于自身的技術優(yōu)勢、品牌影響力、成套的解決方案及服務的多樣化，將占領越來越多的環(huán)境監(jiān)測產(chǎn)品市場份額。
公開信息顯示，2017年9月，中共中央辦公廳、國務院辦公廳印發(fā)了《關于深化環(huán)境監(jiān)測改革提高環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)質量的意見》，明確提出到2020年，確保環(huán)境監(jiān)測機構和人員獨立公正開展工作，確保環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)全面、準確、客觀、真實。
為此，環(huán)保部持續(xù)開展生態(tài)環(huán)境監(jiān)測質量的監(jiān)督檢查工作，著力解決當前生態(tài)環(huán)境監(jiān)測質量存在的問題。
2018年8月10日，環(huán)保部發(fā)布的三年行動計劃明確指出，到2020年基本實現(xiàn)健全的生態(tài)環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)質量保障責任體系，有效遏制監(jiān)測數(shù)據(jù)弄虛作假問題，確保生態(tài)環(huán)境監(jiān)測機構和人員獨立公正開展工作，努力營造依法監(jiān)測、科學監(jiān)測、誠信監(jiān)測的環(huán)境和氛圍，確保監(jiān)測數(shù)據(jù)真實、準確、客觀的目標。
國信證券認為，三年行動計劃的出臺標志著政府對環(huán)境監(jiān)測質量的重視程度進一步提升，將有效提高監(jiān)測行業(yè)的規(guī)范性，工業(yè)企業(yè)在選擇監(jiān)測設備時將傾向于選擇更值得信賴的龍頭公司。新時代證券表示，環(huán)境監(jiān)測是環(huán)境治理的基礎，隨著政府對環(huán)境監(jiān)測質量的重視程度提升，工業(yè)企業(yè)在選擇監(jiān)測設備時將傾向于選擇更值得信賴的龍頭公司，龍頭公司市占率有望進一步提升。
國海證券則認為，三年行動計劃政策出臺，表明環(huán)境監(jiān)測數(shù)據(jù)監(jiān)管全面從嚴，在這一背景下，目前存在于環(huán)境監(jiān)測市場中大量規(guī)模較小、為降低成本而不規(guī)范運營的監(jiān)測及運維公司將逐漸失去生存空間，行業(yè)集中度或將進一步提升。
中國環(huán)境保護產(chǎn)業(yè)協(xié)會環(huán)境監(jiān)測儀器專業(yè)委員會的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2017年，包括聚光科技(300203.SZ)、先河環(huán)保(300137.SZ)、雪迪龍(002658.SZ)、中節(jié)能環(huán)保裝備(300140.SZ)下屬子公司中節(jié)能天融科技和盈峰環(huán)境(000967.SZ)下屬子公司宇星科技在內(nèi)的環(huán)境監(jiān)測行業(yè)五家上市公司，合計實現(xiàn)營業(yè)收入31.4 億元，同比增長34.8%，占全行業(yè)銷售額的比例為48.1%。
此前的2016年，上述五家公司合計收入占全行業(yè)銷售額的比重為36.4%，行業(yè)集中度逐漸提升。
